P2P平台为何在今年大规模爆雷

从6月份开始,数两百多家P2P平台暴雷或跑路,给百万用户造成了千亿规模的损失。P2P暴雷,与这个行业过去的野蛮扩张存在密不可分的关系。

这么多P2P平台爆雷,余额宝和网商银行能不能能独善其身?

国内第一家P2P公司是拍拍贷,至今已经运营了11年时间。2014年之前,P2P业务规模非常小,2014年开始,随着政策默许金融创新和监管放松,P2P开始了火箭速度发展,当年规模成功突破千亿,并以年复合增长率超100%的速度猛增。

这么多P2P平台爆雷,余额宝和网商银行能不能能独善其身?

2014年的爆发之后,行业鱼龙混杂,平台质量参差不齐,根据中银证券的研究看,2014年开始停业平台数开始激增,几乎每年都有千家平台停业,截至2018年7月,累计4740家平台停业。

这么多P2P平台爆雷,余额宝和网商银行能不能能独善其身?

今年不是停业平台数量最多的年份,但以往都是小平台出问题,涉及人数和金额都远低于今年。

今年一些百亿级别的P2P平台暴雷,涉及人数过百万,金额近千亿,踩雷的投资者范围更广,因此更能引发社会的恐慌效应。从数据看,7月贷款余额为9561亿,比6月的13170亿减少了27%,这也是2014 年以来贷款余额第一次出现下降。

这么多P2P平台爆雷,余额宝和网商银行能不能能独善其身?

P2P爆雷有宏观环境的压力,也与行业内部的原因有关。

宏观去杠杆的大背景下,金融行业管理收紧,使得P2P规模扩张减缓;而另一侧资产价格下跌,使得借款人偿债能力下降,使得P2P平台的经营风险大大增加。

另外P2P平台在经营过程中存在着自融行为和资金池业务。部分平台为了追逐更高收益,利用平台进行融资,输送给关联企业进行高风险的投资,投资有赚有赔,当投资收益不能覆盖成本时,只能借新还旧,形成了“庞氏骗局”。

两个因素相结合,使得一些规模较大的不规范平台爆雷。

那么网商银行余额宝能不能独善其身呢?

网商银行和余额宝跟P2P属于三种不同的金融工具,网上银行是银行,余额宝是货币基金,P2P是金融中介。

网商银行作为银行,其功能是收揽储户储蓄,并贷给企业或者个人投资者,虽然同样是金融中介的作用,但银行的风控体系比P2P平台要规范许多。且我国实行了存款保险制度,即使银行破产,50万以内的存款会有保险工资代付本息,是非常安全的。

余额宝则是一款货币基金,其主要投资银行间市场与短期票据,货币资金投向的领域风险非常低,信用水平高出P2P借款人无数倍,同样是比较安全的。

P2P的无论在资产质量还是风控能力上都没有办法与网商银行和余额宝相比较,即使所有的P2P全部暴雷,网商银行和余额宝出风险的几率都不会很大。

所以余额宝之类的理财产品,还是可以放心投资的。

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